创业板上注册会计师业务的拓展

    按照创业板规则的设计原则，创业板上市公司的上市标准肯定会比主板低得多，这无疑加大了上市企业的经营风险，加上我国投资人普遍缺乏风险意识，这就要求中介机构应对上市企业各方面的情况进行充分的了解和详实的审查，确保上市企业真正按现代企业制度运作，从而保护投资者的利益。注册会计师在国内主板市场上所发挥的作用是众所周知的。那么，创业板市场又给注册会计师行业提出了什么样的挑战呢？注册会计师应如何调整自己以适应创业板市场的需求呢？

　　一、创业权市场与主板市场的比较

　　创业板市场与主板市场相比较，主要具有如下特征：

　　1、较低的上市要求。创业板的目的是支持那些一时不符合主板上市要求但又具有高成长性的中小企业和高科技企业融资。因此，其上市标准通常较低。它看重增长潜力，而非资产负债、现时损益等传统指标。创业板对财务指标、盈利状况和净资产的最低市值多的要求相对较低，但它强调发行人必须拥有实质性经营业绩，产品有良好的发展前景。

　　2、完善的公司治理措施。对于自律机制薄弱的中小企业，创业板要求它们遵照《公司法》建立法人治理结构，在董事会设立独立董事（一般为公司外部的财经、法律方面的专家）和监察机构，以督促管理层履行责任。同时，对公司的管理层还做出两年的售股限制期，以确保发行人和管理层稳定致力于公司的长远发展，防止包装上市"圈钱"的行为。

　　3、强制性的信息披露制度。不同于主板市场的"条件为本"的监管理念，创业板采取了"披露为本"的监管理念。为了规避市场风险，创业板信息披露的额外要求主要有：（1）上市前两年活跃业务记录的声明；（2）未来两年业务目标陈述；（3）对财务报表、业务状况和公司治理信息实行季度披露；（4）上市后每半年要把上市文件中已列明的业务目标与其后的发展进度作一比较；（5）有关技术项目情况的披露。

　　4、健全的保荐人制度。创业板上市特别强调保荐人的资格与责任，它对保荐人提出了如下要求：（1）具有高度的专业水平和诚信品质；（2）负责发行人申请上市时资料的披露，防止恶意包装，欺诈上市而损害投资者的利益；（3）在企业发行上市后两年内持续以顾问身份提供服务。

　　二、创业板市场对注册会计师服务内容的拓展

　　创业板市场为注册会计师提供的业务空间已经突破了传统意义上的审计业务，开始向公司的组织结构、内部控制制度的设计、管理控制、市场调研、投资组合及人力资源管理等管理咨询演化。

　　1、参与拟上市公司股份制改造业务。创业板上市规则要求：上市公司应当是合法存续的股份制公司；公司在上市前两年必须在基本不变的管理层控制下运作；必须有主业经营，不许把不相关的业务捆在一起；上市时管理层股东及高持股量股东必须总共持有不少于公司已发行股本的35％；上市公司的有形净资产必须达到800万元等。因此，拟上市公司必须进行规范的公司制改造，这可借助注册会计师的财务专业优势作好以下工作：（1）规范公司股本结构，注意公司管理层持股和内部职工持股的结构安排；（2）设计公司业务优化和企业重组方案，注意拟上市公司主业的规划和相关业务的重整；（3）评价并设计公司的内部控制制度和管理组织形式；（4）从事股份制改造中的评估、验资和审计业务。

　　2、为公司设计活跃业务陈述。创业板上市规则要求，公司必须披露上市前两年的活跃业务记录。因此，拟上市公司要收集、调查和汇总这方面的资料。注册会计师可对公司与业务陈述相关的营运和财务资料进行审慎的调查，为客户设计出活跃业务陈述。主要内容有：（1）经营及市场状况。包括公司各主要业务的营业额和各地区的营业额；各主要业务的变动与发展所产生的影响；盈利和动用资金的情况；市场状况变动和新产品对企业业绩的影响；产品市场份额和边际利润的变动情况等。（2）业务集中风险。包括最大及前五大客户的销售百分比，最大及前五大供应商和购货百分比。（3）关联交易。包括公司董事和股东及其联营人在购销合同或者其他合同中所享有的利益等。（4）科技含量的分析。包括商标、专利权或知识产权的资料；过去五个会计年度新产品的研究发展和工艺流程的资料；主要机器设备、厂房及固定资产的投资资料等。

　　3、为公司策划业务计划书。创业板上市规则要求，上市公司必须披露上市后两个完整年度的业务目标，清楚说明公司在每项主要业务活动中的方向和目标。为使投资者有足够的信息做出投资决策，也使订立的股票发行价格更加合理，公司要拟定未来两年的发展计划。注册会计师可以根据既定的发展目标做出盈利预测和现金流量预测，以检验企业发展方向和目标的合理性。其中要考虑的主要因素有：（1）技术风险。包括技术不成熟的风险；技术市场化、产业化和规模化的风险；过度依赖某一核心技术人员及特定知识产权的风险；产品更新换代和开发试验的风险等。（2）市场风险。包括市场竞争力、市场饱和或市场分割的风险；过度依赖单一产品的市场风险以及国际市场的影响等。（3）经营风险。包括对重要原材料、供货渠道及主要客户的依赖的风险；产品和业务结构过度集中或分散的风险；能源交通的制约，产品价格限制和外销限制等问题。（4）财务风险。包括资产流动性、债务结构不合理的风险，难以持续融资的风险等。（5）政策性风险。如国家税务法规、进出口政策变动可能带来的影响以及加入WTO带来的冲击等。

　　4、评价创业板上市公司的持续经营能力。由于创业板是采用"买者自负"、"披露为本"的监管理念，当企业经过上市规划和准备，引入风险投资者，申请上市和招股挂牌之后，上市公司的成长潜能逐步转化为现实就变得极为重要。并且，高新技术企业的成长具有周期性（研究开发期、创业期、成长期和成熟期）的特点。因此，为了保护广大投资者的利益，注册会计师不仅要为上市公司的财务信息披露提供审计，还要对已上市公司的持续经营能力做出评价。主要考虑因素包括：（1）产品技术创新和技术改造的速度；（2）产品的市场扩张力、竞争力和占有率的变化；（3）投资项目的收益率与回报期；（4）资本运作的效率和现金流量状况。

　　5、为公司寻找策略投资者或风险投资者。创业板以吸收新兴或增长中的公司为目标，对这些没有以往业绩可寻的公司的未来表现的预测风险较高，需要专业投资者加入。在这方面，注册会计师可利用自身业务联系广、信息面宽的优势，为公司寻找机构投资者、基金投资者，并策划出融资成本较低的融资组合。当创业板上市运行成功后，公司成长符合主板要求，注册会计师还可为企业进入主板市场提供全方位的审计、咨询服务。

　　6、为公司提供会计准则和相关法规的培训。拟上市公司的董事和高级管理人员必需详细了解有关创业板的法律、法规及相关的会计准则。注册会计师可以在调查公司状况的基础上，有计划地对这些公司的董事和高级管理人员进行有关会计准则、创业板上市规则及《公司法》、《证券法》的培训。同时，注册会计师还可以根据自身的职业经验为公司提供会计咨询服务和管理咨询服务，提高公司整体的价值理念和资本运营的能力。

　　三、创业板市场对注册会计师行业提出的挑战

　　创业板市场为注册会计师开拓了广阔的业务市场，但这些业务除了一小部分属于传统的审计业务外，大部分属于管理咨询业务。由于管理咨询业务涉及的知识面广，且投资银行等中介机构也可以做，因此，注册会计师在开拓创业板市场时必须有备而战。

　　1、拓宽注册会计师及其事务所的知识结构。创业板上市公司的高科技含量要求注册会计师拥有一定程度的相关知识。因此，会计师事务所在招聘和选拔人才时，要注重学历背景与知识结构的搭配，并定期邀请各个专业领域的专家对执业人员进行后续培训。

　　2、会计师事务所之间进行优化重组，走规模化发展道路。创业板上市公司的审计业务必须由具有期货、证券执业资格的会计师事务所承担。为了提高审计信息的质量与可信度，事务所之间可依据专业特点，实现优势互补型合并。也只有具有全方位服务能力的会计师事务所才能在管理咨询服务市场上独领风骚。

　　3、会计服务市场的竞争应完全以市场规则为向导。创业板市场主体具有较强的市场理念，其运行规则也完全顺应了市场经济的基本规律。如果会计师事务所之间竞争还带有政府行政干预的色彩，中介机构的监督力度得不到有效的保证，势必会影响创业板市场的正常运行，主板市场初期的混乱局面将会再现。因此，会计师事务所的运作与会计服务市场的竞争必须按照市场经济的规律运行，以保证创业板市场健康、有序地发展。